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因應原物料上漲和人民幣貶值,被動元件廠再現漲價現象!加土地貸款率利上近期彰化房屋貸款率利最低銀行一覽表市場傳出多層陶瓷電容器(MLCC)將漲價10%的訊息,引起市場對於被動元件產業的關注與看好,成為2017年第2季除了APPLE供應鏈之外最被看好的產業。



產業狀況從第1季起矽晶圓開始漲價開始,到了第2季因市場傳出SUMCO開始與客戶簽長約,市場雜音四起,促使法人將其關注力轉往被動元件身上,實際上被動元件產業也確有供不應求的狀況發生。

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被動元件受惠於車用市場,每部汽車之被動元件至少需用到5千顆以上,隨著汽車電子的滲透率開始拉升,日商從去年開始逐漸停產中高容X5R(X7R)MLCC,將產能聚焦於小尺寸、車規等高容MLCC,因此3大日商從去年開始各自釋單10%,有能力承接轉單的僅台灣廠商,台廠因此受惠。從2016年開始台廠受惠日系廠商退出中高階市場,加上中國大陸手機品牌崛起,但大陸被動元件廠商技術能力尚未趕上,故從2016年開始台灣被動元件廠商整體表現逆勢成長。且這一波轉單潮只有台廠沾光,陸資廠被鎖在低階市場,而韓國部分自用已占掉不少產能,去年的爆炸事件也導致客戶在認證、採用上有所遲疑。目前被動元件的設備交期約需要兩季,使得去年採購設備的廠商,今年難有新產能開出,加上蘋果進入拉貨旺季,據產業瞭解iPhone 8在被動元件的需求量較iPhone 7增加,使得目前被動元件呈現供不應求的狀況,價格也隨之漲起。被動元件供應鏈而言,被動元件產業上游為電阻器、電容器、電感器、濾波器、振盪器之材料供應商。中游為電阻器、電容器、電感器、濾波器、振盪器之製造商。被動元件為不可或缺的電子元件廣泛應用於PC、手機、平板電腦、伺服器、視聽設備、汽車等產品。電阻器以晶片電阻為主流產品,3C、工業領域皆需使用,台灣被動元件廠商主要專注於被動元件之生產,極少投入上游材料開發,台灣主要投入在基層陶瓷電容與晶片電阻,占國內被動元件產值比重超過5成,尤其在晶片電阻產品,台灣在全球市佔率高達70%~80%。就產業面來看,智能化已是未來的趨勢,隨著利基型的工業用、物聯網及車用需求量逐漸成長,預期被動元件將會因此受惠,營運有望再成長。尤其在廠商宣佈漲價之後,MLCC現貨價呈現大漲,已有客戶在旺季缺貨的預期心理之下,開始在現貨市場掃貨,部分規格甚至較合約價高出許多,這種掃貨的情況也曾經發生在2010年,反映出需求端恐慌的心理。一、二線廠商同步喊漲,亦反映出目前供需失衡的現況,預期其供需失?的狀況可持續到第3季,國巨、華新科等被動元件廠商,也已向設備廠大量拉貨,且目前訂單能見度已看到第3季。綜觀來看,被動元件供需失衡,漲價應聲四起,主要由於產能吃緊,因此預期其供需失衡的狀況可維持到至少第3季,至於明年是否能持續漲勢仍待觀察,但短期之內市場供不應求,價格持續上漲是可以確定的。台灣占全球電阻市場市占率高達8成,此波漲勢較強的也為電阻部分,短期可以關注電阻相關公司。(工商時報)



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